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新華社北京12月31日電（中國證券報記者李惠敏 張凌之）即將過去的2020年，是繼2019年后基金市場再度全面繁榮的一年。公募基金新發(fā)規(guī)模超三萬億元，百億爆款基金多達40只，1128只基金凈值增長率超50%，權(quán)益投資能力較強的基金公司異軍突起。
全面繁榮的背后，是居民大類資產(chǎn)配置輪動新周期的開啟，也是資本市場改革成效的體現(xiàn)，更是資本市場不斷走向成熟、長期投資理念深入人心的重要標志。展望2021年，部分基金人士表示，“爆款”“創(chuàng)新”仍將是行業(yè)最大的增量來源。
業(yè)績與規(guī)模雙豐收
繼2019年后，2020年公募基金再度實現(xiàn)大豐收。主動偏股型基金業(yè)績“遍地開花”，平均收益率達到46.22%。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月29日，2020年以來已有42只主動偏股型基金收益翻倍，94只凈值增長率超90%，1128只凈值增長率超50%。表現(xiàn)最好的是農(nóng)銀匯理工業(yè)4.0，凈值增長率達到155.74%。
在上海證券基金評價研究中心負責人劉亦千看來，近兩年基金業(yè)績好的核心原因是市場表現(xiàn)比較好、貨幣環(huán)境寬松以及權(quán)益投資性價比提升。同時，監(jiān)管政策的進一步引導，尤其是注冊制的推出使得市場定價更有效。
豐收的不僅僅是業(yè)績，還有規(guī)模。2020年以來，1330只新基金募資總規(guī)模超3萬億元，創(chuàng)下新基金發(fā)行紀錄。梳理發(fā)現(xiàn)，合計40只新發(fā)基金首募規(guī)模超過百億元，匯添富基金占據(jù)10只，易方達基金有6只，鵬華、南方和華夏基金各有3只。
百億爆款基金的管理者普遍是績優(yōu)基金經(jīng)理。例如，茅煒、王博管理的南方成長先鋒A、胡昕煒管理的匯添富中盤價值精選A、王宗合管理的鵬華匠心精選A、饒曉鵬管理的華安聚優(yōu)精選，均在短短一天時間內(nèi)完成300億元的募集目標。在這批爆款基金中，胡昕煒、王宗合、勞杰男、歸凱、焦巍等基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品均獲得過金牛獎。
權(quán)益大時代來臨
公募基金“盛世”的背后，是三大核心變量的推動。一是居民大類資產(chǎn)配置向權(quán)益資產(chǎn)輪動的過程剛剛開始。泓德基金副總經(jīng)理溫永鵬表示：“在中國居民資產(chǎn)配置中，權(quán)益類資產(chǎn)相比國外處于非常低的位置。這類資產(chǎn)和國民經(jīng)濟發(fā)展高度相關(guān)，增加這部分資產(chǎn)的總體配置，能讓老百姓更好地享受中國經(jīng)濟增長和發(fā)展的紅利?！?/span>
二是增加直接融資比重符合經(jīng)濟發(fā)展和轉(zhuǎn)型趨勢。溫永鵬表示，增加權(quán)益市場融資的比重，能更好地調(diào)節(jié)各類融資的比例，使經(jīng)濟杠桿率達到較均衡合理的位置，為中國經(jīng)濟長久的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
三是A股市場不斷成熟，長期投資理念不斷普及，機構(gòu)化程度不斷提高，這是公募基金大發(fā)展的基礎(chǔ)。
權(quán)益業(yè)績對基金規(guī)模增長的正向循環(huán)正在形成。從2020年非貨幣基金規(guī)模排名來看，部分權(quán)益能力強的基金公司躋身前列，而銀行系基金公司整體呈現(xiàn)后退之勢。
根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，截至2020年三季度，非貨幣基金月均規(guī)模排名前二十的基金公司相對2019年四季度有較大差異，其中鵬華基金闖進前十，交銀施羅德基金、銀華基金和景順長城基金躋身前二十。以上基金公司的非貨規(guī)模較2019年末均出現(xiàn)大幅增長。
“權(quán)益能力強的基金公司發(fā)展突出是必然的。”劉亦千表示，監(jiān)管政策和市場都在推動居民儲蓄轉(zhuǎn)向高質(zhì)量的權(quán)益投資，既可以通過權(quán)益類基金優(yōu)化資本市場配置，同時也能讓老百姓受益于經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的紅利。
創(chuàng)新與爆款將加速落地
回顧2020年的公募基金行業(yè)，創(chuàng)新與爆款成為行業(yè)發(fā)展的巨大推動力?？苿?chuàng)板50ETF、創(chuàng)業(yè)板定開基金、新三板基金等創(chuàng)新產(chǎn)品紛紛落地。多位基金人士預(yù)計，2021年創(chuàng)新與爆款仍會是基金行業(yè)最大的增量來源。
偏股型基金大發(fā)展的勢頭還在延續(xù)，公募基金在A股的持股市值占比有望進一步擴大。天弘港股通精選基金經(jīng)理劉國江表示，居民增加權(quán)益類資產(chǎn)配置比例是一個長期趨勢，未來中國權(quán)益市場的投資機會是趨勢性的。中國居民的權(quán)益類資產(chǎn)配置比例比海外低很多，優(yōu)質(zhì)權(quán)益類資產(chǎn)的吸引力將不斷增強。
與此同時，在權(quán)益基金大爆發(fā)的背景下，“固收+”產(chǎn)品或成為2021年基金規(guī)模的最大增量。溫永鵬表示，長期看好“固收+”產(chǎn)品。從中國居民的資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)來看，存款占比居高不下，但銀行理財推出后，規(guī)模迅速攀升，反映了居民的旺盛需求。而“固收+”產(chǎn)品本質(zhì)上也對應(yīng)了這一類客戶的需求，基礎(chǔ)龐大。
“固收+會出現(xiàn)大爆發(fā)。固收+的核心本質(zhì)是未來將有更多類似信托的資金涌入基金市場，此類資金首選的是具有一定收益保障且風險相對可控的品種。”劉亦千指出。
主動創(chuàng)新能力也是部分基金公司重點求索的方向。溫永鵬表示：“無論是這些年推出的科創(chuàng)板、新三板，還是注冊制，均旨在發(fā)揮中國資本市場的定價功能，為投資者服務(wù)。未來公募基金行業(yè)將不斷通過自己的專業(yè)優(yōu)勢推出更多的創(chuàng)新型產(chǎn)品?！保ㄍ辏?/span>
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