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公募基金牌照放開后，保險機構(gòu)布局公募基金熱情升溫，最近幾年已有6家保險系公募基金公司成立。那么，保險系公募基金與同行相比有哪些優(yōu)勢？在權(quán)益類投資方面是否存在劣勢？日前，帶著這些問題證券時報記者采訪了泓德基金總經(jīng)理王德曉。
泓德基金是由保險機構(gòu)作為重要股東的公募基金公司，成立于2015年3月份，王德曉和陽光保險集團分別為第一、二大股東。
保險系公募更懂險資需求
“國內(nèi)保險系公募目前仍處于起步階段?！贬槍ΡｋU系公募行業(yè)的發(fā)展，王德曉說。
據(jù)悉，2013年10月底成立的國壽安?；?，是國內(nèi)首家由保險機構(gòu)發(fā)起設(shè)立并控股的公募基金公司，成立至今也僅3年多時間。首家獲批公募牌照的保險資管機構(gòu)泰康資管，其基金事業(yè)部成立也僅兩年多。另外，太平基金、華泰保興等保險系公募基金公司也剛剛成立。
在目前公募基金行業(yè)，從主流分類看，被分成銀行系、券商系、保險系和信托系。目前銀行系公募已有20多家，券商系、信托系的公募基金公司數(shù)量亦不算少。而針對幾種不同背景的公募基金公司特點，王德曉表示，銀行系公募有強大的股東背景，過去幾年確實發(fā)展迅猛；券商、信托背景的基金公司因較早進入行業(yè)也樹立了自己的品牌知名度。
王德曉認為，成立較晚的保險系公募，亦有自己獨特的優(yōu)勢：風(fēng)控管理意識更強；脫胎于保險公司的保險系公募，對于保險公司的需求更了解，這兩方面使得保險系公募基金在管理保險資金上更有心得。
“相對銀行系來說，保險系公募的渠道沒有那么強，而相對于券商系而言，保險系公募在權(quán)益類投資上的成果還需要通過更長時間來獲得客戶認知和市場認可。我覺得這是保險系公募基金將要面對的事情。”王德曉稱。
培育核心競爭力
據(jù)記者了解，目前泓德基金公募產(chǎn)品線已覆蓋貨幣型、債券型、混合型、股票型等類別，初步形成了風(fēng)險偏好從低到高的產(chǎn)品線布局。
在產(chǎn)品線布局上，王德曉對記者表示，目前還是均衡發(fā)展的思路，希望在權(quán)益、固收方面都能夠多做。“權(quán)益類是全球基金公司配置的主流，而另一方面，我們是一個保險系的基金公司，固收顯然也是非常重要和不可或缺的部分。保險的優(yōu)勢在于大類資產(chǎn)配置，在這個領(lǐng)域，我們也會把我們的特長發(fā)揮起來?！?/span>
市場上有一種觀點認為，權(quán)益類投資是保險系公募基金相對薄弱的環(huán)節(jié)。王德曉對此表示，保險資產(chǎn)管理公司，和公募基金起步時間是相當(dāng)?shù)?。保險資管的大頭在固收、債券，且擅長做資產(chǎn)配置，而就權(quán)益類投資本身，保險資管的傳統(tǒng)做法是去買股票型基金，所以從整個行業(yè)來看，保險資管行業(yè)的股票投資水平可能比公募基金要弱一些。
王德曉亦強調(diào)，從2005年開始，保險資管被允許投資股票，有不少保險資產(chǎn)管理公司實際上已經(jīng)積累了很多年的市場經(jīng)驗，這些公司的股票研究及投資水平還是很高的。
王德曉認為，基金公司是靠人，而不是靠資本來發(fā)展，優(yōu)秀的投研人員是基金公司最寶貴的財富。以泓德基金為例，目前員工不到70人，投研占比超過40%。
據(jù)了解，與諸多新成立的公募基金不同，泓德基金將發(fā)力點放在了權(quán)益類產(chǎn)品上，截至去年末，泓德基金權(quán)益類公募基金規(guī)模達到了132.42億元，占公司公募總規(guī)模的比重超過了70%，同行業(yè)排名49/109。
在投資理念上，王德曉表示，泓德基金非常強調(diào)研究，不鼓勵風(fēng)格投資和指數(shù)投資，更強調(diào)優(yōu)選企業(yè)標(biāo)的，而不是著眼于短期的行業(yè)輪動以及風(fēng)格轉(zhuǎn)換。
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